Вопрос Славе. Ликбез на тему мировой финансовой системы

Слава, хочу заказать тебе лекцию на профильную тему, из разряда an idiot's guide.
Прошу в общих чертах (не вдаваясь совсем в подробности, если будет надо - будем уточнять вопросами) рассказать о следующих вещах:
1) Мировая финансовая система и мировые резервные валюты: какие процессы и организации на самом высшем уровне регулирует действующие мировые финансовые механизмы?
2) Как политические силы/решения влияют на мировую финансовую систему (на самом глобальном уровне)? Желательно привести исторические кейсы.
3) Оценка будущего современных мировых резервных валют и перспективы новых.

И еще совсем конкретный кейс. Например, в Литве национальная валюта лит строго привязана к курсу Евро через коэффициент. Чем эта ситуация экономически отличается от той, если бы в Литве, как в Эстонии был введен в обращение евро?

Get пишет:

Слава, хочу заказать тебе лекцию на профильную тему, из разряда an idiot's guide.
Прошу в общих чертах (не вдаваясь совсем в подробности, если будет надо - будем уточнять вопросами) рассказать о следующих вещах:
1) Мировая финансовая система и мировые резервные валюты: какие процессы и организации на самом высшем уровне регулирует действующие мировые финансовые механизмы?
2) Как политические силы/решения влияют на мировую финансовую систему (на самом глобальном уровне)? Желательно привести исторические кейсы.
3) Оценка будущего современных мировых резервных валют и перспективы новых.

И еще совсем конкретный кейс. Например, в Литве национальная валюта лит строго привязана к курсу Евро через коэффициент. Чем эта ситуация экономически отличается от той, если бы в Литве, как в Эстонии был введен в обращение евро?

Get,

Первые три вопроса - непростые, но я попробую использовать простой язык, когда сяду писАть. Сейчас в данный момент времени нет, но в течение нескольких дней - обязательно.

Насчёт последнего вопроса и Литвы - здесь всё просто.

Литва использует так называемый Currency Board. Когда у РФ закончились золотовалютные запасы, в 1998 году, а цена на нефть упала ниже 10 долларов за баррель, и при этом правительство было не в состоянии собирать налоги, но при этом остро нуждалось в заимствовании денег на рынках, и, таким образом, долг страны был очень высок, в % соотношении от ВВП, то многие в мире советовали России установить Currency Board, и это серьёзно рассматривалось. Таким образом, Россия полностью лишалась бы своей монетарной политики, но эта мера, если бы и была сделана, была бы не вечной, а некоей временной, на переходный период от дефолта и его последствий до улучшения макроэкономического состояния страны. Это так и не было сделано в России, но зато было сделано много где в мире, в т.ч. в Литве и Латвии.

http://ru.wikipedia.org/wiki/%C2%E0%EB%FE%F2%ED%FB%E9_%F1%EE%E2%E5%F2

http://en.wikipedia.org/wiki/Currency_board

Лучше, конечно, это читать на английской Википедии, кто может - содержание всегда более грамотное. За пределами Википедии я грузить литературой не хочу, так как, при беглом прочтении, я вижу, что написано ОК.

Валютный совет (англ. Currency board), также валютное правление — режим денежно-кредитной политики, при которой монетарные власти обязаны поддерживать фиксированный обменный курс национальной валюты к иностранной.

Также валютным советом называется денежно-кредитный орган, обеспечивающий реализацию такой политики.

Валюта, против которой курс зафиксирован, называется валютой-якорем.

Особенности системы

-- Валютные резервы страны должны полностью покрывать объём национальной валюты в обращении (обычно они составляют 110-115% денежной базы M0).

-- Валютный совет поддерживает полную неограниченную конвертируемость национальной валюты в иностранную, против которой курс зафиксирован.

-- Валютный совет получает доход только от процентов по валютным резервам и не заключает форвардных валютных сделок. Валютные резервы существуют, потому что национальная валюта эмитируется в обмен на иностранную.

-- Валютный совет не имеет возможности проводить собственную монетарную политику, не может кредитовать правительство, правительство может лишь занимать на финансовых рынках.

-- Валютный совет не может быть кредитором последней инстанции для коммерческих банков.

-- Валютный совет не пытается влиять на процентные ставки используя дисконтное окно, как это делают центральные банки.

-- Привязка к иностранное валюте имеет склонность удерживать уровень процентных ставок и инфляции близко к уровню таковых в стране, к валюте которой осуществлена привязка.

Привязка к доллару США

Гонконгский доллар
Бермудский доллар
Восточно-карибский доллар
Доллар Каймановых островов
Франк Джибути

Привязка к евро

Болгарский лев
Литовский лит
Латвийский лат
Датская крона
Франк КФА

С 25 июня 1993 до 31 января 2002 лит был привязан к доллару в соотношении 4 : 1.

С 1 февраля 2002 лит был привязан к евро в установившемся к тому периоду соотношении 3,4528 : 1. Соотношение должно остаться неизменным до введения в Литве евро.

Слава, спасибо! Очень четкий и краткий ответ. Главное - совершенно понятный.
Дополнительно хочу спросить:
1) Как влияет Currency Board на экономические процессы в стране - в общих чертах?
2) Что получила, например, Эстония, перейдя на евро и чем она заплатила за это? Какие экономические и социальные последствия это повлекло?

Get пишет:

Слава, спасибо! Очень четкий и краткий ответ. Главное - совершенно понятный.
Дополнительно хочу спросить:
1) Как влияет Currency Board на экономические процессы в стране - в общих чертах?
2) Что получила, например, Эстония, перейдя на евро и чем она заплатила за это? Какие экономические и социальные последствия это повлекло?

1) Самое главное - это дисциплинирует правительство страны. Оно больше не может делать никаких фокусов с монетарной политикой, заимствованиями, и т.д. Сколько есть иностранной валюты в запасах - столько и денег внутри страны, по большому счёту. Поэтому ни долг нельзя увеличить, ни денег напечатать больше, ни инфляции разогнать, ни неконкурентно-способной девальвации не устроить. Всё диктуется простым обменным курсом строго в объёме резервов иностранной валюты.

2) Переход на евро в странах еврозоны - это отдельная тема, и я вообще сейчас считаю, что зона евро, как таковая, вряд ли виживет, но это отдельная история. У системы зоны евро были изначально неправильные вводные данные, и они сейчас пришли к пику своих противоречий. У стран не может быть один ЦБ, одна монетарная политика, одна процентная ставка, но разные фискальные ситуации, с точки зрения бюджетов, дефицитов бюджетов и заимствований. В переходе всех стран Европы на единую валюту есть свои колоссальные преимущества, но структурные нерешённые вопросы также колоссальны. Могу развить эту тему, если интересно.

Сейчас выключаю комп в Лисьей Норе, иду на стоянку, и поеду в город, так что буду не в онлайн. Поэтому продолжение, по всей видимости, только завтра.

Шломо (Слава) пишет:

Литва использует так называемый Currency Board. Когда у РФ закончились золотовалютные запасы, в 1998 году, а цена на нефть упала ниже 10 долларов за баррель, и при этом правительство было не в состоянии собирать налоги, но при этом остро нуждалось в заимствовании денег на рынках, и, таким образом, долг страны был очень высок, в % соотношении от ВВП, то многие в мире советовали России установить Currency Board,

Привязка к доллару США

Гонконгский доллар
Бермудский доллар
Восточно-карибский доллар
Доллар Каймановых островов
Франк Джибути

Привязка к евро

Болгарский лев
Литовский лит
Латвийский лат
Датская крона
Франк КФА

С 25 июня 1993 до 31 января 2002 лит был привязан к доллару в соотношении 4 : 1.

С 1 февраля 2002 лит был привязан к евро в установившемся к тому периоду соотношении 3,4528 : 1. Соотношение должно остаться неизменным до введения в Литве евро.

Нормальный такой расклад для колонии. Отказ от национальной валюты и внешнее управление страной. А список то какой козырный. Почти все места рядом с парашей.
А в Литве все хорошо. Кому нужна дача у моря за 7-10 т евро с выдачей вида на жительство всей семье в евросоюзе - налетай подешевело.

За 7-10 тыс евро не дадут вид на жительство. За 150 тысяч дадут и то только близким родственникам. Но недвижку можно не покупать, а просто положить эти деньги на депозит в их банке на срок не менее пяти лет

555 (Сергей) пишет:

Нормальный такой расклад для колонии. Отказ от национальной валюты и внешнее управление страной. А список то какой козырный. Почти все места рядом с парашей.

Гонг Конг
Каймановы острова
Дания

Сергей,

Я бы сказал Вам, кто находится рядом с парашей, да не очень хочу быть грубым сегодня...

Вот есть такая наука - этимология - наука об образовании и происхождении слов. Есть другая наука... только я забыл, как она называется... об образовании и происхождении разных выражений. Вы случайно не знаете происхождения выражения "разбирается, как свинья в апельсинах"? Я вот его много раз слышал, понимаю точно, что это значит, но не могу понять, откуда оно произошло?

Ваша информация устарела. Купи по 14 кв. отапливаемой площади на лицо и в путь. А стоит это уже копейки, четверь населения страны съехала.

Сейчас буду отвечать на первоначальные три вопроса Get-а.

Чтобы меня не уличили в копипасте, могу сказать, что не хочу изобретать велосипед - было бы глупо. Если бы Get задал вопросы, на которые ответов бы не было найдено раньше, до меня, то я бы попытался... и, возможно, получил бы Нобелевскую премию. Получают же её разные люди - вот, например, Блэк и Шольц получали, за изобретение модели оценки опционов, которой пользуется весь финансовый мир уже очень много лет.

А вопросы Get-а такого полёта мысли не требуют. Ответы есть, но их надо правильно найти. Не на сайте Общества Вече, и не на блоге товарища Игоря. Надо правильные сайты найти, правильную литературу. Так вот я поискал, почитал, и отобрал то, что наилучшим образом отвечает на эти вопросы - конечно же, в пределах конечности времени, которое я готов был потратить на такой поиск.

Тем не менее, в этих источниках тоже кое-что не совсем правильно - в основном, там я видел опечатки, такие как, например, использование слова "миллиард" там, где должно было стоять слово "триллион". Ну и некоторые другие похожие опечатки или даже неправильные, с моей точки зрения, мысли. Я постараюсь писАть свои комментарии рядом с такими опечатками, ЗАГЛАВНЫМИ БУКВАМИ, чтобы было легче видеть.

Get пишет:

Слава, хочу заказать тебе лекцию на профильную тему, из разряда an idiot's guide.
Прошу в общих чертах (не вдаваясь совсем в подробности, если будет надо - будем уточнять вопросами) рассказать о следующих вещах:
1) Мировая финансовая система и мировые резервные валюты: какие процессы и организации на самом высшем уровне регулирует действующие мировые финансовые механизмы?

http://www.wehse.ru/cgi-bin/wpg/wehse_wpg_show_text_print.pl?term1301911121

Словарь «Что есть что в мировой политике»

Мировая финансовая система

Современная мировая финансовая система была создана на основании Бреттон-Вудских соглашений 1944 г. и характеризуется прежде всего ведущей ролью американского доллара как мировой резервной валюты, а также системными функциями Мирового валютного фонда, призванного следить за стабильность обменных курсов основных валют. С тех пор мировая финансовая система существенно эволюционировала (см. Бреттон-Вудские соглашения), но сохранила свои основные черты и поныне. Современная глобальная финансово-экономическая система характеризуется, в частности, экономической взаимозависимостью, свободой торговли и открытостью границ для перемещения капитала, товаров и услуг. Существование такой системы во многом зависит от политики национальных правительств разных стран мира. При этом стоит заметить, что среди стран, влияющих на становление и развитие мирового порядка есть как государства, основанные на либеральной экономической и политической модели и заинтересованные в сохранении и развитии нынешних мировых тенденций, так и страны, не определившиеся до конца в своем отношении к Pax Americana и только выстраивающие в настоящий момент свою политическую и экономическую систему.

В политике США и ведущих экономически развитых стран, контролирующих эту систему, в отношении стран политического и экономического транзита видны два типа интересов.

Первый интерес имеет политический характер и заключается в построении и поддержании международной политической системы, основные участники которой будут видеть перспективы своего развития в предотвращении международных конфликтов, стабильности и экономической модели, основанной на международной торговле и прямых иностранных инвестициях. На протяжении десятилетий на Западе существуют две школы, или, скорее, две идеологии изучения международных отношений. Одна, «либеральная», выводит систему международных отношений как производное от внутреннего устройства стран. Ярким примером такого подхода является клинтоновское заявление о том, что «демократии не воюют друг с другом». Другая школа, «реалистическая», в духе внешней политики Никсона – Киссинджера, видит источник международной стабильности прежде всего в балансе сил и легитимности игроков на международной арене. При том, что отражение подходов двух школ в реальной американской политике выражается в нюансах, а отнюдь не в кардинальной смене курса, либеральные идеи внешней политики, идеи распространения открытой экономики и демократии в мире как залога международной стабильности в последние годы получили оформление в большинстве американских внешнеполитических инициатив. При этом внешнеполитическая элита США и Запада в целом руководствуется следующей логикой. Если правительства стран, балансирующие по ряду причин между либеральной и авторитарной политической моделью, видят, что открытая экономика усиливает их легитимность, помогает решать внутренние экономические и политические проблемы, то и в своей внешней политике они станут демонстрировать сдержанность и воздерживаться от антиамериканизма. Таким правительствам следует помогать и советом, и делом, следует стабилизировать их финансовую систему и вытаскивать, насколько это возможно, из финансово-экономических кризисов. Отсутствие подобной помощи может привести к ситуации, когда правительства и народы переходных стран пострадают от кризисов, будут видеть их причины в либерализации и открытости своей финансово-экономической системы и выступят против лоббируемой Соединенными Штатами и западными странами экономической и политической модели. Такое развитие событий приведет к усилению в переходных странах авторитарных тенденций, вызовет рост антиамериканизма и конфликтности, и, следовательно, недопустимо.

Второй интерес США и западных стран имеет экономический характер и состоит в поддержании глобальной финансово-экономической модели, где развитые страны занимают лидирующие позиции в мировых финансах, торговле, обмене технологиями и обеспечивают тем самым высокие прибыли своим компаниям и высокий уровень жизни своему населению.

Кризис 2008 года поставил под вопрос эффективность существующей системы, и сегодня в мире ведется энергичная дискуссия по направлению ее реформирования. Обсуждаемые предложения касаются как перспектив изменения структуры управления мировой финансовой системой, допуска стран с растущими экономиками к принятию важных решений, так и методов ее регулирования. Обсуждаются также перспективы расширения списка мировых резервных валют за счет валют новых экономических гигантов и, возможно, искусственной валюты МВФ – SDR.

Братерский Максим Владимирович

Get пишет:

Слава, хочу заказать тебе лекцию на профильную тему, из разряда an idiot's guide.
Прошу в общих чертах (не вдаваясь совсем в подробности, если будет надо - будем уточнять вопросами) рассказать о следующих вещах:
2) Как политические силы/решения влияют на мировую финансовую систему (на самом глобальном уровне)? Желательно привести исторические кейсы.

http://www.slideshare.net/NewEconomicSchool/ss-7693757

Копипаст сделать не могу, потому что это - слайд-шоу. Для ленивых доступ закрыт (потому что прочитать здесь, в копипасте, не смогут), а не ленивые могут пойти по ссылке и посмотреть презентацию на слайдах.

Get пишет:

Слава, хочу заказать тебе лекцию на профильную тему, из разряда an idiot's guide.
Прошу в общих чертах (не вдаваясь совсем в подробности, если будет надо - будем уточнять вопросами) рассказать о следующих вещах:
3) Оценка будущего современных мировых резервных валют и перспективы новых.

http://www.profi-forex.org/news/entry1008073011.html

Форекс, валюты и банки :: Курсы валют :: Курс доллара USD

Каковы перспективы американского доллара как мировой резервной валюты?

19 апреля 2011г. 16:41

Один из самых скандальных и в то же время самых удачливых инвесторов мира, мультимиллиардер Джордж Сорос во время закончившейся на днях международной конференции «Бретон-Вудс II», созванной по его инициативе, громогласно заявил, что американский доллар как мировая резервная валюта (МРВ) свое отжил и его хождение в мире снижается. УЧТИТЕ, ЧТО СТАТЬЕ ОДИН ГОД, И ДАТИРОВАНА ОНА ПРИМЕРНО ЧИСЛОМ КАК РАЗ ДО КОЛЛАПСА РЫНКОВ В ПРОШЛОМ ГОДУ, ПРИ КОТОРОМ ДОЛЛАР, НА САМОМ ДЕЛЕ, ПОШЁЛ ВВЕРХ.

По мнению Дж. Сороса, необходимо искать замену доллару для мировых финансовых рынков. Бреттон-Вудское соглашение от 1944 года, сделавшее доллар США мировой валютой, уже устарело и нуждается в замене.

Действительно ли американский доллар стремительно теряет популярность как мировая резервная валюта? Какая валюта может придти на смену доллару в качестве МРВ? И обязательно это должна быть валюта какого-либо отдельного государства или международного альянса по типу Евросоюза? Эти вопросы проанализировали эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V.

Является ли доллар реальной резервной валютой?

Что такое резервная валюта? Это валюта конкретного суверенного государства, используемая центробанками большинства стран для создания своих золотовалютных резервов (ЗВР). Резервную валюту используют для международных расчетов, в качестве инвестиционных активов, для определения валютного паритета других валют. В качестве мировых валют сейчас используются доллар США, евро, японская иена, швейцарский франк, британский фунт стерлингов.

По идее, США как страна-эмитент МРВ должны максимально поддерживать стабильность доллара и не допускать дефицита платежного баланса.

Но на сегодняшний день:
• Лауреат Нобелевской премии Нуриель Рубини прогнозирует в ближайшие годы ослабление курса доллара из-за чудовищного дефицита бюджета США и рекордного госдолга Вашингтона. В среднесрочной перспективе стоит ждать обвала доллара на 15-20%, особенно к валютам сырьевых стран третьего мира, считает Н. Рубини, предсказавший последний мировой кризис. НОБЕЛЕВСКУЮ ПРЕМИЮ ОН НИКОГДА НЕ ПОЛУЧАЛ - ЭТО БОЛЬШАЯ НЕТОЧНОСТЬ ЗДЕСЬ. РУБИНИ ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ПРЕПОДАЁТ В ШКОЛЕ БИЗНЕСА НЬЮ-ЙОРКСКОГО УНИВЕРСИТЕТА, КОТОРЫЙ Я ЗАКАНЧИВАЛ. ОН МНОГО ЧЕГО ПРЕДСКАЗАЛ ПРАВИЛЬНО, И ОЧЕНЬ МНОГО ЧЕГО - АБСОЛЮТНО НЕПРАВИЛЬНО.
• Растет масса напечатанных, но ничем не обеспеченных долларов. Так, если в 2005 году в мировом обращении было $ 760 млрд., то в конце 2008 года – уже $ 875 млрд., две трети которых обращаются за пределами США. Р. Кийосаки подсчитал, что за последние три года Федеральная резервная система США (ФРС) напечатала долларов больше, чем за всю свою предыдущую историю.
• Марк Фабер, издатель «The Gloom, Boom & Doom Report», предрекает доллару полное обесценивание в ближайшие десять лет: чтобы финансировать громадный дефицит бюджета, нужна постоянная работа печатного станка ФРС. Кредитование в последние годы в разы превышает объемы американского ВВП.
• Авторитетное издание Financial Times отмечает, что доллар как МРВ создал «опасный дисбаланс» в мире: другие государства и центробанки, имеющие в своих ЗВР значительную долю долларов и американских ценных бумаг, стали своеобразными заложниками вашингтонской администрации.
• Госдолг США растет в геометрической прогрессии. За последние шесть лет он вырос почти в полтора раза – с $ 8 млрд. в 2005 году до более $ 11 млрд. в нынешнем. РЕЧЬ ИДЁТ О ТРИЛЛИОНАХ, А НЕ О МИЛЛИАРДАХ - http://en.wikipedia.org/wiki/United_States_public_debt
• Авторитетные американские инвесторы, среди которых У. Роджерс ЕГО ИМЯ НАЧИНАЕТСЯ НЕ С "У", ПОТОМУ ЧТО ОН - ДЖИМ РОДЖЕРС - http://en.wikipedia.org/wiki/Jim_Rogers - соучредитель хедж-фонда Quantum Fund, П. Шифф, глава ведущего агентства на рынке драгметаллов Euro Pacific Precious Metals, Дж. Кристиан, управляющий директор СРМ Group, и многие другие – в открытом письме на страницах инвестиционного бюллетеня «Big Gold» предупреждают, что в 2011-2012 гг. Америку ждут новые масштабные экономические потрясения.
• Китай, являющийся крупнейшим в мире держателем казначейских обязательств Вашингтона (на $1,175 трлн.), с прошлого года начал сокращать покупку американских гособлигаций, отдавая предпочтение золоту и валютам развивающихся стран.

Практически по всем параметрам доллар не может выполнять функции МРВ. Но может ли мир сейчас отказаться от него?

Есть ли сейчас альтернатива доллару?

Но альтернативы доллару на сегодняшний день просто-напросто нет:
• Тот же Н. Рубини уверен, что ни одна из используемых ныне в качестве МРВ валют – евро, иена, швейцарский франк или фунт стерлингов – не сможет подменить американскую валюту в ближайшие, по крайней мере, 20 лет: еврозона переживает тяжелые времена, у Японии, Великобритании и Швейцарии нет настолько мощной экономики, как в США, чтобы обеспечить устойчивость мировой валюты.
• Китайский юань только готовится стать мировой валютой, но этот процесс, по оценке экспертов, займет, по крайней мере, 10-15 лет. В первую очередь, это связано с негибкостью китайской валюты. Но центробанк Китая не заинтересован в быстрой ревальвации юаня, потому что это негативно скажется на экономике Поднебесной, до сих экспортноориентированной.
• Запасов золота во всем мире не хватит, чтобы вернуться к «золотому стандарту».
• Майкл Векслер из Maple Leaf Capital замечает, что за последние полтысячи лет статус мировой носили многие валюты – тот же доллар пришел на смену ослабевшему британскому фунту стерлингов. И история учит, что смена мировой валюты происходит раз в 50-150 лет, то есть у доллара, по расчетам М. Векслера, еще есть в запасе лет 30-40.
• Ни одна из стран, являющихся основными держателями американских долговых обязательств, – а среди них и Китай, и Япония, и Россия, и европейские страны – не заинтересована в том, чтобы доллар перестал быть резервной валютой, так как это автоматически обесценит их резервы.

Вашингтонская администрация также добровольно не сложит с доллара функции резервной валюты, ведь за счет этого она имеет возможность покрывать значительную часть платежного дефицита и поддерживать конкурентоспособность своих корпораций и компаний на международной арене.

Что может придти на смену доллару?

Дискуссии ученых и практиков о том, что может придти на смену американскому доллару в качестве МРВ, ведутся уже давно. При этом экономисты вынуждены призывать на помощь политиков, потому что привязки к валюте конкретной страны быть не должно. Значит, необходимо политическое решение, но трудно назвать безоблачными отношения между странами-лидерами и прогнозировать их улучшение в среднесрочной перспективе.

Все предлагаемые варианты имеют слабые стороны:
• SDR. Расчетная единица МВФ не является валютой и формируется корзиной валют, в которую входит тот же доллар.
• Золото. Самый надежный эквивалент, но его физически не хватит для всех стран мира.
• Нефть. Дж. Сорос на конференции «Бреттон-Вудс II» заявил о том, что полноценной резервной валютой уже сегодня является… нефть. Вопрос в том, что сама нефть оценивается традиционно в долларах, а ее нынешние цены во многом отображают состояние доллара и компенсируют слабость американской валюты.
• Другие валюты. О китайском юане мы уже говорили – это дело отдаленного будущего. По мнению завкафедрой Высшей школы экономики России М. Братерского, в ближайшее время доллар могут подменить региональные валюты – китайский юань для Азиатско-Тихоокеанского региона, индийская рупия – для Южной Азии, южноафриканский ранд – для Африки. На Ближнем Востоке уже существуют планы создания региональной валюты – динара. Доллар США может превратиться в региональную валюту Западного полушария.

В любом случае, роль валют развивающихся стран в ближайшее время возрастет – это раньше они были заемщиками, а сейчас уже сами выступают в роли кредиторов ведущих экономик мира.

Как отмечают аналитики факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, теоретически, нынешняя ситуация в США должна была бы привести к росту цен в этой стране. Но поскольку доллар в современной финансовой системе является основной резервной валютой, общей мерой стоимости и главной расчетной единицей в мировой торговле, инфляция, которая должна была возникнуть в США, просто "размазалась" по всему миру.

Мы имеем дело с термином "экспорт инфляции". Поскольку в долларах торгуется большинство биржевых товаров, свое недоверие и опасения по поводу курса доллара участники глобального рынка выражают через переоценку стоимости основных биржевых товаров - подорожание различных сырьевых активов, агрокультур и финансовых инструментов других стран, в первую очередь, развивающихся.

По мнению финансового аналитика компании Admiral Markets Евгения Белоусова, данный вопрос поднимался уже не раз. В обозримом будущем, то есть не далее чем через 5 лет, точно ничего с долларом не произойдёт – как был мировой резервной валютой, так ею и останется. К слову, для этого есть определённые предпосылки, как например, укрепление валюты на фоне ужесточения кредитно-денежной политики (предположительно уже следующей зимой), а также ожидаемое проведение бюджетной реформы в США, целью которой является сокращение огромного дефицита.

Что касается предложенных альтернатив, то, скорее всего, страны ООН договорятся о создании мирового резервного банка, который выпустит общую резервную валюту и станет контролировать национальные обменные курсы её участников, прежде чем SDR, золото, нефть или тот же китайский юань заменит доллар США. В данном контексте вспоминается отличная цитата – «In dollar we trust!». В ЭТОМ УТВЕРЖДЕНИИ Я СИЛЬНО СОМНЕВАЮСЬ - НИ О ЧЁМ ТАКОМ ООН В СКОРОМ ВРЕМЕНИ ТОЧНО НЕ ДОГОВОРИТСЯ.

Войны "за нефть" таким образом являются одной из стратегий стабилизации и укрепления доллара как МВР.

Браза пишет:

Войны "за нефть" таким образом являются одной из стратегий стабилизации и укрепления доллара как МВР.

США уже полностью обеспечивают себя своим природным газом. Россия, Туркменистан и Катар ничего по этому поводу сделать не могут. США идёт по пути полного обеспечения себя своей нефтью.

Конечно, в борьбе за нефть и другие энергоресурсы идёт жёсткая геополитическая борьба, даже война. Но не ракетами.

Китай, являясь страной со вторыми, по величине, золотовалютными запасами в мире, осознаёт, что покупательная способность долларов, которых они аккумулировали больше всех, кроме японцев, будет снижаться, в следующие 20 - 30 - 50 лет. Так же снижаться, как она снижалась в примере, который приводит Уоррен Баффет в своём письме инвесторам. Поэтому китайцы по всему миру используют не ракеты, а эти доллары, скупая энергетические активы в разных странах, включая нефтяные. Долгосрочные контракты на поставку нефти Россией для Китая - это тоже разновидность этой скупки.

Мировая финансовая система зависит от мировой экономики. Мировая экономика зависит от экономик отдельных стран. Экономики отдельных стран зависят от конкурентноспособности каждой из стран, и продуктивности рабочей силы в каждой из стран.

Konstantin83 пишет:

За 7-10 тыс евро не дадут вид на жительство. За 150 тысяч дадут и то только близким родственникам. Но недвижку можно не покупать, а просто положить эти деньги на депозит в их банке на срок не менее пяти лет

http://top.rbc.ru/society/27/01/2013/842332.shtml

Канада вводит стартап-визы для молодых специалистов

Канадские власти всерьез озаботились проблемой пополнения рядов специалистов в области технологий и инноваций.

Местные чиновники намерены реализовать новую программу, которая позволит "привлечь лучшие умы планеты и помочь Канаде сохранить конкурентоспособность и устойчивость в глобальной экономике". Инициатором проекта вступило Министерство иммиграции и гражданства, передает Vancouver Sun.

На уходящей неделе министр иммиграции Канады Джейсон Кенни сообщил, что с 1 апреля в стране будет действовать новый вид визы — Startup-Visa, предназначенная для молодых специалистов. На первом этапе программы, рассчитанном на 5 лет, власти намерены выдавать до 2750 подобных виз в год.

Иностранцы, прибывшие в страну по этой визе, смогут в сжатые сроки получить вид на жительство с право на работу. Главным требованием для участия в новой программе является получение инвестиции от одного из канадских венчурных фондов.

Наконец, кандидаты должны будут соответствовать ряду других критериев, в частности, высокий уровень владения английским языком и наличие высшего образования. Окончательный перечень требований будет утвержден в ближайшее время. Местные власти ожидают, что реализация этой программы позволит создать отдельный "класс" стартап-граждан.

Жутко извиняюсь за офтоп, но...

Приходит мужик к директору цирка и заявляет, что может прыгнуть из под
купола цирка головой на бетонную плиту без страховки. Директор,
поятно,говорит - мол, покажи. Мужик, ни в какую, дескать, номер
опасный, могу только без репетиций. Ну директор поставил его в
программу, расклеил афиши, зрителей навалило куча. Все ждут.
Ну, мужик выходит, лезет наверх, потом прыгает. Тишина. Мужик
размазывается по плите, и лежит не двигаясь. Директор, понятно, в шоке
- ведь могут и посадить. Врачи тут же: мужик оказывается еще жив,
только в коме, потому как все что можно себе сломал.Директор лично
сидел с мужиком в реанимации, капельницы менял, с работы уволился, все
бабки на лечение вбухал, а мужик из комы все не выходит. И вот однажды, спустя девять месяцев, мужик вдруг садится на кровати, улыбается и орет с характерным жестом:
- ОП-ЛЯ!!!!

Слава, воскрешая отложенную тему, хоть бы пару строк черкнул эпиграфом.

Сергей, так я ж написал эпиграф, несколько строк вначале. Не заметил? Коммент был в тему.

А тебе что, западло эту тему воскрешать? Стыдно стало за свои комментарии насчёт места у параши? Помню, тогда ещё Гет был в шоке от них.

Что сделано, то сделано. Не барышни смольненские, стесняться прошлого.
Так что продолжим конструктивный полилог.

555 (Сергей) пишет:

Что сделано, то сделано. Не барышни смольненские, стесняться прошлого.
Так что продолжим конструктивный полилог.

Ну тогда расскажи нам ещё что-нибудь про место у параши, или какой-нибудь анекдот про цирк (Спасибо сказали: kot333), и тогда снесём и эту тему в Оффтопик и Флуд, "по моей вине".

😈

Слава, ты в своем репертуаре 🙂
за инфу спасибо, но, блин, я не из разряда нужных Канаде специалистов. Жаль.

иногда жалею, все-таки, что не удалось мне поступить в политех

Тема в принципе не предполагала дискуссии. Славе задавали вопросы, он на них спокойно отвечал. Интересно и доступно.
И финита...

http://m.forbes.ru/article.php?id=239890

Рубль завтрашнего дня: что может сделать российскую валюту мировой

Сергей Гуриев

08:57 30.05

Заявления ЦБ о независимости и о таргетировании инфляции необходимы, но недостаточны

В предыдущей колонке в Forbes я написал о том, почему золотой стандарт — плохая замена современным валютам, пообещав рассказать, что отличает хорошие валюты от плохих. Почему доллар и евро настолько опережают рубль и юань в качестве мировых валют? Ведь, казалось бы, Китай и Россия уже играют важную — и растущую — роль в мировой экономике.

С того времени цена на золото упала на четверть, а кандидат на пост председателя Центробанка России Эльвира Набиуллина заявила, что ее работа — борьба с инфляцией, а не повышение темпов экономического роста. Какая связь между этими новостями?

Про первую новость я уже писал в предыдущей колонке. Цена на золото, как и на каждый отдельно взятый сырьевой товар, может быстро расти или падать. При этом цена нефти, рынок которой составляет триллионы долларов в год, более устойчива, чем золота или алмазов (рынок которых на два порядка меньше). Поэтому неудивительно, что золото растет или падает в цене так сильно и так быстро. Не так устроены рынки современных «бумажных» валют — евро или доллара. Эти валюты привязаны не к одному товару, а к целой потребительской корзине.

Поэтому их стоимость — и их относительные курсы — гораздо более устойчивы.

Каким образом обеспечивается привязка доллара к американской потребительской корзине? Ключевую роль играют несколько составляющих. Во-первых, это репутация статистических органов, измеряющих — объективно и компетентно — цены на товары и услуги. Во-вторых, это репутация независимого и компетентного Центрального банка (ФРС), который обязуется поддерживать инфляцию на заявленном уровне — и не задумываться о политических последствиях своей деятельности. В-третьих, это развитые финансовые рынки, которые дают Центробанку инструменты для выполнения своих обещаний. В свою очередь, для того чтобы много (в том числе и мелких) инвесторов работали на самых разных — в том числе и долгосрочных — финансовых рынках, необходимо, чтобы финансовые контракты можно было не только заключать, но и исполнять. Для этого, конечно, нужна эффективная и независимая судебная система.

Какие элементы этого джентльменского набора есть у России или Китая? Что мешает рублю или юаню оттеснить доллар или евро? Ответы очень просты. У юаня до сих пор нет свободного рынка валюты. Центральный банк по-прежнему вмешивается в курсообразование. Фактически курс юаня отражает не рыночные реалии, а политические предпочтения членов Политбюро КПК. Вполне возможно, что ситуация резко изменится в ближайшие 2–3 года, но пока юань не может быть международной валютой в полном смысле этого слова.

В России ситуация гораздо лучше. Рубль полностью конвертируем.

Более того, Центробанк после 2008 года неоднократно заявлял — и на деле доказывал — свою приверженность гибкости курса рубля. Невмешательство в курсообразование (как я уже писал в колонке «Назад в девяностые» в мае 2009 года) — это ключевое условие открытого рынка капитала и рыночного установления процентных ставок. Без него невозможно последовательное таргетирование инфляции. К счастью, именно снижение инфляции вновь назначенный председатель ЦБ объявила в качестве ключевого приоритета. Без снижения инфляции рубль не сможет стать мировой валютой — держать его слишком дорого, ведь с точки зрения инфляции Россия остается «чемпионом» в группе 20 крупнейших экономик мира. Набиуллина также сделала важнейшее заявление о том, что повышение темпов роста экономики — это не ее работа. Действительно, в сегодняшней России повышение темпов роста средствами денежной политики приведет лишь к повышению темпов инфляции (которые и так растут). Для роста экономики необходимо улучшение инвестклимата, который находится в ведении правительства, а не ЦБ.

Заявления ЦБ о независимости и о таргетировании инфляции необходимы, но недостаточны.

Необходима и уверенность в качестве статистики цен, и развитие рынков долгосрочных финансовых инструментов. Что это значит на практике? В США уже более 10 лет индикатором инфляции — и на два, и на пять, и на 10, и на 20 лет вперед — служат различия в доходности номинальных облигаций и облигаций, индексированных на инфляцию. В России, к сожалению, облигаций, индексированных на инфляцию, пока нет. Будем надеяться, что они появятся при нынешнем председателе Банка России — а следующий председатель будет воспринимать их как нечто само собой разумеющееся. В конце концов, когда Сергей Игнатьев возглавил Банк России, не было ни страхования депозитов, ни таргетирования инфляции, ни международной экспансии Сбербанка, а процентные ставки ЦБ воспринимались как абстрактные заявления. Сегодня Банк России уже является ключевым игроком на денежном рынке. Поэтому наследием Эльвиры Набиуллиной вполне может стать Банк России, который сделает рубль ключевой международной валютой.

В период Великой депрессии для подъема экономики последователи теории Сильвио Гезеля, теории свободной экономики, провели ряд экспериментов по введению и обращению беспроцентных денег. Бургомистр города Михаель Унтергуггенбергер (Michael Unterguggenberger) убедил коммерсантов и управленческий персонал в том, что никто ничего не потеряет, а наоборот, много приобретет за счет эксперимента с деньгами в той форме, как это изложено в книге Сильвио Гезеля «Естественный экономический порядок».
31 июля 1932 года магистрат выпустил 5000 «свободных шиллингов» (то есть беспроцентных шиллингов), которые были покрыты такой же суммой обычных австрийских шиллингов в банке.
В результате эксперимента в городе был построен мост, улучшено состояние дорог, увеличились капиталовложения в общественные службы. Именно в это время, когда многие страны Европы вынуждены были бороться с растущей безработицей, уровень безработицы в Вёргле снизился за год на 25 %.
Этими деньгами оплачивались зарплаты и материалы, торговцы и предприниматели принимали их в качестве оплаты. Плата за пользование этими деньгами составляла ежемесячно 1 %, то есть 12 % в год. Вноситься она должна была тем, кто имел банкноту в конце месяца. Плата вносилась в форме марки с номиналом 1 % от стоимости банкноты, приклеивавшейся на обратной стороне банкноты. Без такой марки банкнота была недействительна. Такая небольшая плата привела к тому, что любой человек, получавший свободные шиллинги в качестве оплаты, старался их как можно быстрее потратить, прежде чем перейти к оплате своими обычными деньгами. Жители Вёргля даже свои налоги оплачивали заранее, чтобы избежать внесения платы за пользование деньгами. В течение года 5000 свободных шиллингов были в обращении 463 раза, было произведено товаров и услуг на сумму около 2 300 000 шиллингов (5000 х 463). Обычный шиллинг за это время был в обращении всего 213 раз. Полученная магистратом плата, обеспечившая быстрый переход денег из одних рук в другие, составила всего 12 % от 5000 свободных шиллингов=600 свободных шиллингов. Они были израсходованы на общественные нужды, то есть на благо общины, а не на обогащение отдельных её членов.
Несмотря на успех, опыта одного города не достаточно, чтобы утверждать об эффективности идей Гезеля в масштабах страны. Экономический подъём в Вёргле во время эксперимента мог быть определен другими факторами, исследование которых не проводилось. Например, рост оборота в период общего кризиса и спада вовсе не означает, что подобные меры будут иметь положительное влияние в условиях достаточно стабильного оборота. Один из экономических аспектов идеи Гезеля состоит в децентрализации эмиссии денег без механизма взаимного согласования объёмов дополнительной эмиссии.
Когда более 300 общин в Австрии заинтересовались данной моделью, Национальный банк Австрии усмотрел в этом угрозу стабильности денежной системы. Несмотря на большой интерес к этому эксперименту и его поддержку премьер-министрром Франции Даладье и известным экономистом Ирвингом Фишером, центробанк Австрии вмешался в дела магистрата и запретил печатание местных денег. Несмотря на то, что спор длился очень долго и рассматривался даже в высших судебных инстанциях Австрии, ни Вёрглю, ни другим европейским общинам не удалось повторить этот эксперимент.

Однако запреты касались непосредственной эмиссии денег местными властями, а не принципов системы Гезеля.



http://www.youtube.com/watch?v=gavBszrK-As

Спасибо, Саша, за интересные факты финансовой истории.

Безусловно, даже в современном мире существуют вопросы к мировой финансовой системе, особенно тогда, когда происходят какие-либо кризисы, и ещё больше, когда происходят кризисы астрономических пропорций, такие, как кризис 2008 года и его последствия. Например, у широких слоёв населения в Германии, а также среди всех стран Северной Европы, есть большие вопросы примерно такого плана - "Почему мы, немцы (норвежцы, шведы, финны), работая сильно напрягая свою жопу, без фиест и сиест, выходя на пенсию не в 50 лет, отдавая огромную часть своих зарплат в качестве налогов, и имея нулевые или очень низкие дефициты бюджета наших стран, должны "кормить" этих греков (итальянцев, испанцев, киприотов, и т.д.), путём предоставления наших налоговых средств, через разные институты (Международный Валютный Фонд, Европейскую Комиссию, Евросоюз, ЕЦБ, и т.д.), которые мы содержим, и которые потом дают эти "пакеты спасения" грекам (итальянцам, испанцам, киприотам), которые плохо работают, отдыхают днём, имеют низкую производительность труда, получают огромные социальные бенефиты, уходят на пенсию рано, и ещё позволяют своим правительствам и финансовым органам врать ЕЦБ и ЕС, по поводу их реальных дефицитов бюджетов?

И начинаются - совершенно справедливо и понятно почему - настроения по поводу отделения от ЕС и выхода из зоны евро (куда, например, Великобритания и Швейцария не вступали и не собираются, говоря о зоне евро).

Но зона евро и единая валюта, конечно, принесли очень много пользы, за недолгую историю существования. Система была несовершенной и таковой остаётся, но её пытаются реформировать и совершенствовать. ИМХО, весьма успешно - только это дело многих лет.